2022中期策略报告:计算机:迎接科技复兴

时间:2022-06-15 00:57 作者:gz_jamie 分享到:

  从09年10月30日创业板开板,到19年6月13日科创板开板,10年时间已过。当前科技行业即将迎来新一轮成长,科技行业的成长内涵10年间也有很大变化。我们认为,计算机行业10年间的成长驱动因素看,已经从偏重应用、解决方案向自主化、产品化、云化发展。其内在逻辑是从需求导向往供给导向延展。

  我们认为,从创业板到科创板,计算机行情内在核心逻辑没有变化:国产化、智能化、云化一直是贯穿计算机行情的不变线年的国产化、智慧城市、互联网+,还是19-20年的信创、SaaS、智能驾驶等,我们认为行情的核心逻辑(自主、智能、云)没有改变,变的只是在不同行业的落地以及形式。

  近10年间,中国互联网行业从小到大到强,再到无序扩张的时期已经过去,随着近两年对平台经济的强监管,平台企业的业务边界已经逐渐清晰,随着政策从监管到有序鼓励,我们认为计算机行业增长的底层逻辑正在重建。

  基于我们对行业的判断,核心推荐高景气赛道和研发,产品竞争力有相对优势标的,重点推荐:智能驾驶(中科创达、四维图新、德赛西威);能源IT(朗新科技、东方电子);SaaS(金山办公、用友网络);金融科技(指南针、恒生电子、同花顺、宇信科技);基础设施及信创(深信服、中科曙光、东方通);工业软件(中望软件);AI(科大讯飞)。受益:

  相关产业政策低于预期,影响市场需求释放规模;新技术的出现对现有技术路线形成冲击,影响市场份额拓展;疫情发展趋势可能对宏观经济持续复苏趋势带来不确定性,进而对计算机行业产生负面影响;中美博弈加剧等突发事件。bob体育娱乐app下载-ios/安卓版APP下载

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